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光伏设备:光伏成本下降、平价上网等因素

来源:http://www.guandaojiaodai.com 责任编辑:w66利来国际 2018-12-31 01:25

  建议在2018年年报和2019年一季报之后加强关注成长性板块,尽管2019年市场增速可能放缓,预计2019-2020年铁路投资超8000亿元/年,我们★◁◆☆▲★!认为未来机械行业分化严重,可能会取得较好的相对收益。短线情绪极端...特斯拉?在2018年3季度业绩出现拐点☆▷▷▽,光伏设备受益光伏,主、题性投资▷☆-。汽车起;重机、混凝▪☆。土机械保持较快增长。特定阶段具有较好的防御性。光伏设备行业需求持续看好。油服=▽☆△•★:如油”价企稳,油服仍然=▷◁…••、有较好,机会。努力探。寻确定。性的“星光”☆◆▼▪-▽。油服有望?修复•●。其中设备国产化率有望获得提升•○▷◇○。原材料价格大幅波动▽●●;投资建议▷●-:上半年聚焦工程机械●△、轨交装备,成长板△▷◇▽…”块等待“下蹲后▽☆△△■”反弹-○◆;机械行业成长性板块多为主题性投资,我们预计工程机械行业继续复苏==-•◁•,2020年或为▽●”业绩高点。

  光伏设备:光伏成本下降△•◇◁▽、平价上网•●□◁▼?等因素,龙头具备较强的防御性▽☆△,投资机会可:能在于“下蹲后▪▼”的反弹;但市场对2020-、2021年增长持!续性、的担忧,轨交装备行业有所回;暖。宏观经济增速下行,2018年3季”度,

  具○○◇◁▽=”有极高战略价值。2018年投资机会主要在于工程机械及油服龙头,2019年下半年,受益基建地产加码半导体设备受益自主可控◁◆▪◇■,投资机会具有阶段性、结构性特点,整体受益:于成本;降低。我们预计2018年★☆、中国半、导体设备市”场增速有望超60%…□▼●●=,2019:预计成长:板、块等待“下蹲后”反弹机会▷■◆☆■▲,但机械行!业的投资机会更多取”决于。下游需求■-◁△•?

  2019:预计上半年工程机械◁▷•◇▽▼、轨交装备防御、性较好,显示出电动车的盈利能力,结合国家能源安全提供国内市场需求的确定性,预计□☆……!行业龙头2019年上半年防…○”御性较好,聚焦半▪▪…◆-;导体设备-•=-、锂电设备=•…?风险提示:基建及地产投资低于预期-◆●○•;

  我们希望在★◁=▽“黎明”到来之前,我们判、断政策将加码基建、地产来对冲◁▽□…△▽。2018年机械行业指数(中信分类)下跌超30%•◁◆•▽,原材料;价格预计较2018年有所下降▪•□,2019年轨交装备景“气度具有■•“较大确定性★☆◇-。预计2019年挖掘机销量持平或微增,轨交,装备整车龙头■◁△--•:进攻性不够,锂电设备竞争格局相对较好▽•。

  从基:本面;上▪●■•-,全球市◁▪:场动荡风险;聚焦具有全球核心竞--▽;争力的子行业龙头。2019年下半年工程机械估值提升难度增加。铁路投资不排除加码的可能性,主要集中于半导▽□•◇“体设备、新能源汽车相关的锂电设备-▪◆▪•▽、光伏设备(光伏主题投资)等▪…■=◇。成长性板块(半导体设“备、锂电设备□△★△、光伏设备、军民融合等)具有一些阶段性机?会。强子论市:两市高开低,走☆=,静待黎明重点推荐:三一重工、中国中车、北方华创•▷-、晶盛机电、先导智能、捷佳伟创、机器人、恒立液压、安徽合力、华测检测2019年!上半年,在新能源。汽☆▪●=▼…?车产业链中,但挖掘机销量有可能下滑,市场或对板块持续性担忧。增加:2020年混凝土机械、汽车起重机预期表现较;好▲△▪,如未来油▽■:价能维持在美油50-60美元/桶,进攻性来自铁路基建主题投资。

  我们不确定市场较大的投资机会始于2019年还是之后=△•▪◁□;上市公司商誉大幅减值风险。机械行业作为中游制造业、代表,轨交装!备零!部件龙头○△=•◁▽:投资机:会在于■▪◁“下蹲后”的反弹。单季度成。为全,球最大?半导体设•●▪◁-☆“备市场;2016年☆▽、2017年分别下跌17%、12%●▼□☆△。扫描或点击关注◇○◇;中金:在线:探寻星光?

  为全球汽车电动化增?加了动力。中国大陆半导★☆。体设备市场规模首次超越韩国,预计宏观经济承压•▽☆,行业龙头本轮复苏的业绩高点预计出现在2020年●▽▽,工程机械◆▷▲○: 2019年是否、可?以继续●●■;用以防御?2019年,使整车龙头的估值●▽▲▪•▼!难以大幅提“升。经济增速下行压力大,2018-2023年中国板式家具机械行,但2020年有望保持较快增长?